Analiza finansijskih izveštaja 1

O treningu

• Trening se izvodi isključivo uz pomoć pravih finansijskih izveštaja.
• Na kraju treninga polaznici su osposobljeni da samostalno analiziraju bilo koju kompaniju, da naprave racio analizu sa 20-ak racio brojeva i da daju svoje mišljenje o finansijskoj poziciji kompanije u smislu profitabilnosti, likvidnosti, zaduženosti.
• Na početku treninga se daje brz pregled 5 osnovnih finansijskih izveštaja i njihovih glavnih delova. Objašnjava se razlika između Bilansa uspeha po metodi ukupnih troškova (cost summary) i Bilansa uspeha po funkcionalnoj metodi (cost of sales). Objašnjavaju se ostali izveštaji, kao i dve metode za izradu Cash flow izveštaja.
• Posle toga, polaznici se uvode u holističko razmišljanje o kompaniji. Koristi se DuPont analiza i „le ROI“ se detaljno raščlanjava na sastavne delove. Objašnjava se razlika između različitih ROI – ROE, ROCE, RONA, ROIC, ROCE, ROA… odnosno daju se jasne smernice kako izračunati najbolji ROI (ROACE).
• U sledećem delu polaznicima se predstavlja finansijski trougao (likvidnost, profitabilnost, zaduženost) kao i glavni racio brojeve koje mogu da analiziraju. Na treningu se detaljno objašnjava 20-ak ključnih racio brojeva: ROCE, EBITDA, EBITDA/Equity, DSO, DIO, DPO… Kod objašnjavanja daju se jasni primeri i razlike između pojedinih racio brojeva-na primer ROCE vs ROE ili Net Debt vs Liabilities. Svaki racio broj se objašnjava na srpskom, ali se daje i njegova međunarodna poznata skraćenica. Na primer, „period naplate potraživanja od kupaca“ odnosno DSO Days Sales Out.

Kome je namenjen?

• Posebno je koristan menadžerima koji žele da dobiju brzi pregled finansijskih pokazatelja preduzeća (CEO, direktori finansija, prodaje, proizvodnje, marketinga…)
• Koristan je controllerima, kao i finansijskim analitičarima koji odlučuju o plasiranju novca (bankari, lizing, investicioni fondovi, brokeri, osiguravajuće kuće…)
• Svim zainteresovanim za analizu finansijskih izveštaja

Sadržaj

Osnovni finansijski izveštaji

• Bilans uspeha (cost summary, cost of sales, kontribucioni račun)
• Bilans stanja
• Cash Flow (direktni i indirektni)
• Izveštaj o promenama na kapitalu
• Napomene uz finansijske izveštaje

Holistički pristup analizi

• Kako računati ROI?
• Različiti načini za definiciju ROI: ROCE, ROIC, RONA, ROACE, itd.
• Glavni delovi EBIT i Capital Employed

Finansijski trougao

• Likvidnost
• Profitabilnost
• Zaduženost

Racio analiza

• DuPont analiza
• 20 glavnih racio brojeva
• Detaljno pojašnjenje svakog od racio brojeva
• Primena racio analize na bilansima sa APR-a
• Racio brojevi po industrijama
• Korekcija racio brojeva za prosečne vrednosti u Bilansu stanja
• Specifičnosti racio brojeva (EBITDA vs LTM EBITDA, ROCE vs ROE…)

5-minutna analiza kompanije

• Rast%
• EBITDA%
• ROCE
• EBITDA/Kratkoročne obaveze
• net Debt/EBITDA

Datumi

• 30.sep-1.okt
• 28-29.okt
• 25-26.nov
• 26-27.dec

Investicija

• 690 EUR po polazniku + PDV.
• PDV na usluge treninga je 20%
• PDV možete da odbijete u poslovnim knjigama.