CAPEX controlling

O treningu

• Na početku treninga polaznici se na jednostavnom primeru upoznaju sa osnovnim elementima za Ocenu investicionog projekta (NPV, IRR, diskontovanje, Cash Flow…). Nakon toga, polaznici zajedno sa trenerom rade na složenom i kompleksnom primeru Analize i ocene Investicionog projekta. Kompletan Investicioni projekat se radi za pet godina u MS Excelu.
• Polaznici prave zaokruženi finansijski model u MS Excelu koji sadrži 10 glavnih delova:
• Capex
• Benefits
• Costs
• Obrtna sredstva
• Otplata kredita
• Finansijski model
• Ekonomski tok
• Finansijski tok
• Osetljivost
• Scenario

Kome je namenjen?

• Posebno je koristan za top i srednji menadžment koji  donese odluku o investicijama
• Koristan i kreditnim referentima u bankama, kao i svim onim koji odlučuju o plasiranju novca (banke, investicioni fondovi, brokeri, osiguravajuće kuće…)
• Svi zainteresovani za pravljenje business case-a, odnosno isplativosti investicije.

Sadržaj

Costs (odlivi)

• Costs iz Bilansa uspeha (COGS bez amortizacije, OPEX, porez na dobit…)
• Costs iz Bilansa stanja (working capital-kupci i zalihe, CAPEX)
• Costs sa posebnim tretmanom (kamata, kredit, amortizacija)

Benefits (prilivi)

• Benefits iz Bilansa uspeha (prodaja; ušteda u troškovima; izbegnuti troškovi)
• Benefits iz Bilansa stanja (working capital-dobavljači, prodaja CAPEXa na kraju perioda)
• Benefits sa posebnim tretmanom (dobili smo kredit)
• Nefinansijski benefiti

Pretpostavke (assumptions)

• Pojednostavljivanje pretpostavke
• Korišćenje opsega („od…do“)
• Korišćenje „rampe“ tj. maksmimalne vrednosti za benefits

Finansijski model

• Ekonomski tok
• Finansijski tok
• Korišćenje MS Excela za pravljanje modela

Diskontovanje

• Diskont i računica diskontnog faktora
• Weighted Average Capital Costs (WACC)

Ocena investicionog projekta

• Net Present Value (NPV)
• Internal Rate of Return (IRR)
• Payback
• Discounted Payback Period (DPP)
• Profitability Indeks (PI)

Rizik, osetljivost i scenarija

• Kvalitetni rizici projekta (tržišni, administracija, ljudski, tehnologija…)
• Osetljivost projekta na promenu ulaznih pretpostavki (prodajna cena, cena materijala)
• Prelomna tačka rentabiliteta
• Monte Carlo analiza rizika
• Pravljenje više različitih scenarija (pesimistički, normalan, optimistički)

Primena MS Excela

• PPMT (računica kamate)
• IRR (ocena IRR)
• Goal seek (break-even point)
• Data table (sensitivity)
• Scenarios (scenarios)
• Conditional Formatting (ocena)
• Add-in Crystal Ball (rizik)

Datumi

• 26-27.sep
• 21-22.okt
• 18-19.nov
• 19-20.dec

Investicija

• 690 EUR po polazniku + PDV.
• PDV na usluge treninga je 20%
• PDV možete da odbijete u poslovnim knjigama.