Da li običan čovek treba ulagati u akcije na berzi?

Sećam se, bila je 2007. godina dok sam još bio na fakultetu, i kada je kurs evra bio oko 70-75 din. Tada sam rešio da krenem sa investiranjem u hartije od vrednosti (akcije) na Beogradskoj berzi . Uzeo sam, tada velikih 1.000,00 eur i počeo da investiram. Kupio sam akcije Tigra, Imleka, Beogradske industrije piva, Fidelinke, AIK banke i drugih. Nije prošlo mnogo vremena dok nisam shvatio koliko je domaće finansijsko tržište plitko. A objasniću vam i zašto. Laički. Da svako razume.

Zašto se investira u akcije?

U akcije se investira da bi se zarađivalo. Jako prosto. Ali ne od prodaje akcija za veću cenu od kupljene, već od zarade od dividende koja se isplaćuje više puta godišnje, odnosno u periodu kada firma čije akcije imate tako odluči. Svaka firma može odlučiti da ceo profi zadrži i reinvestira u rast i razvoj kompanije, ili može odlučiti da deo zadrži za reinvestiranje a deo podeli akcionarima. Na zapadu je to jako normalno i jako poželjno. Tamo svi imaju kulturu investiranja. Možda i zbog toga što su im sistemi uređeniji i što su ljudi edukovaniji i obrazovaniji. Da firme na njihovim berzama ne isplaćuju dividendu mnogi obični ljudi ne bi ulagali. Samo veliki investitori i mešetari. Ljudima na zapadu se više isplati da investiraju u akcije i ostvaruju ogromne dividende umesto da ulažu u štednju. Šta mislite, zašto je Florida puna penzionera :)

Uzmimo za primer samo General Electrics, jednu od najvećih firmi na svetu. Oni isplaćuju oko 0,23$ po akciji kvartalno. Dakle, 4 puta godišnje. Danas GE košta oko 23$ po akciji. Da kažemo da imate neku ušteđevinu od 23.000$ koju želite da uložite, možete kupiti 1.000 akcija i ostvariti prinos od dividende 920$ godišnje. Da ste stavili 23.000$ na štednju u bilo kojoj banci u Srbiji za godinu dana biste ostvarili prihod 230$ odnosno imali biste oportunitetni trošak od 690$. Naravno, da ste na zapadu, imali biste mnogo veća primanja i normalniji život, pa biste mogli da pravite i svoj lični investicioni portfolio. Pa biste pored GE kupili i akcije kompanije Apple recimo. Oni trenutno isplaćuju oko 0,50$ po akciji, kvartalno. Celu istoriju možete videti ovde. A trenutna vrednost akcije je oko 103$. Dakle, da imate recimo još 23.000$ na raspolaganju, možete kupiti 223 akcije. Te akcije će vam kvartalno donositi 111,5$ odnosno 446$ godišnje.

Rezime: Za 46.000$ ušteđevine godišnje ćete ostvarivati prihod oko 1366$, a da ste stavili 46.000$ u banku u Srbiji ostvarivali biste oko 460$ godišnje. Manje za 906$. Ali, nigde nije uključen i profit od enormnog rasta cene akcije pa njihove eventualne kasnije prodaje. Zamislite, sutra Apple izmisli neki leteći auto. I akcije porastu sa 103$ na 400$. Kada biste prodali pola akcija koje ste imali, recimo 110 komada, zaradili biste 32.760$ (cena 100 akcija kad su kupljene po ceni od 103$ minus cena 110 akcija po ceni 400$ kada su prodate). I pritom vam ostane nešto akcija da i dalje ostvarujete dividendu.

E sad, u Srbiji takav slučaj nije. U Srbiji retko koja firma isplaćuje dividendu. A kad to rade isplaćuju smešne iznose. Ja sam recimo dobio, ukupno za sve akcije Tigra koje sam posedovao, neverovatnih 1,67 dinara. Da, dobro ste pročitali: jedan dinar i šezdeset i sedam para. A vrednost Tigrovih akcija je pala, izuzetno. Sa nekadašnjih 310 po akciji na sadašnjih 89 dinara. Dakle, em sam izgubio na vrednosti samih akcija, em nisam vajdu nikakvu video od dividende. I izgubio sam motiv da ulažem dalje, a firme na berzi time gube potencijalne nove ulagače prilikom traženja novih runda investicija. I to nije sve, finansijsko tržište je toliko plitko da je dovoljno jedan čovek da uradi par stvari (neću reći koje i na koji način) pa da sroza vrednost akcije Fidelinke i AIK banke. Inače, Fidelinka je danas u stečaju. Zapravo, barem 20% ličnog portfolia je u stečaju :) Ostatak čuvam za neka srećnija vremena. A kad se samo setim AIK banke i te sjajne avanture. Kupio sam akcije te banke po ceni od oko 7.000 din. Dok nisu narasle na oko 15-18.000 din. I kada sam hteo da prodam, niko nije hteo da kupi. Uspeo sam da jedva da prodam akcije na nekih 9-10.000 din i nešto zaradim. Minus troškovi banke, berze, brokersko-dilerskog društva itd. Neku bedu, ali sam uspeo da zaradim.

Da li vredi da ulažem u akcije?

Ne. U Srbiji. NE! Sem ako nemate jako mnogo para i spremni ste da rizikujete. U Srbiji se ulaže u akcije na beogradskoj berzi isključivo na jedan jedini način:

• Kada imate dobre insajderske informacije o kretanju kompanije, jer bilansi ne znače ništa. To što je neko otišao na sajt Beogradske berze, pogledao bilanse neke firme ne čini ga ekspertom. Svi znamo (barem mi ekonomisti) kako se lako štimuju i sređuju bilansi da izgledaju divno, a u pozadini se dešavaju neke sasvim druge stvari. I ne samo to. Srbija je selo. Mala državica gde jedan čovek ima toliko dugačke prste da pipka mnoge firme. Pa tako imamo mnogo situacija gde par ljudi mešetare i rade sa firmama kako oni žele, a sve se to održava na berzi. I onda, jednog dana, shvatite da vam je cena akcije pala za 480%, ili još gore, firma otišla u stečaj. I uložene novce ne možete da naplatite. Ali kako, kad su bilansi bili odlični? Dakle, isključivo insajd informacije.

• Kada imate mnogo para da rizikujete i investirate kratkoročno. Uzmete 50.000eur i investirate u neku firmu čija je vrednost akcija danas 100din a sutra će vredeti minimalnih 110din. Ali, kako ste investirali na veliko, te minimalne promene cene će se odraziti na vaš profit. Ako ste za 50.000eur (6.100.000din) kupili 61.000 akcija koje danas vrede 100din, a prodate ih sutra po ceni od 110din (6.710.000din), vi ste zaradili 610.000din odnosno oko 5.000eur u samo dva dana. Ali, opet ponavljam, pod uslovom da imate dobre insajd informacije ili da barem donekle poznajete kretanja berze, pratite tržište i možete nekako da zaključite da će cena rasti.

Ukoliko želite, možete preko nekih brokersko-dilerskih društava investirati u inostrane akcije. Oni vam kažu u kojoj domaćoj banci otvorite devizni račun preko kojeg plaćate brokersko-dilerskom društvu, a oni za vas kupuju inostrane akcije. Radije bih to preporučio neko ulaganje na domaćoj berzi.